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Dipartimento di Scienze aziendali, economiche e metodi quantitativi

Ottimizzazione multistadio per la pianificazione finanziaria individuale

Area bacheca: 1060

Personal AIM v 1.0 rappresenta un sistema prototipale realizzato nel corso del 2009 in vista di una potenziale successiva adozione operativa per assistere gli analisti Allianz nella definizione di strategie di natura dinamica per clienti individuali. La natura multistadio del problema risulta indotta da orizzonti decisionali anche molto estesi (15-20 anni), caratterizzati dall?alternarsi di eventi in grado di alterare anche significativamente i profili finanziari individuali. Lo sviluppo ha integrato un insieme di moduli in ambiente Office (I/O) e Matlab con un programma core in Matlab (Figura 1) e moduli risolutivi basati su librerie GAMS (www.gams.com). L?approccio metodologico adottato ha consentito: (1)la definizione in input di profili finanziari con dettaglio delle caratteristiche reddituali, esperienza finanziaria, stili di vita e prospettive lavorative. L?identificazione di targets ed obiettivi di investimento di medio e lungo termine unitamente alla definizione della classe di avversione al rischio dell?investitore; 2)la gestione di un universo di investimento con attività finanziarie e previdenziali di natura assicurativa; 3)l?introduzione, sulla base dell?universo di investimento prescelto, di un modello statistico-finanziario (figura 2) in grado di esprimere su orizzonti temporali estesi i rendimenti aleatori delle linee di investimento; 4) La soluzione del problema dinamico di asset-liability management (ALM) individuale basata su una funzione obiettivo e vincoli finanziari e regolamentari imposti dal contesto operativo di riferimento. La ricchezza informativa dell?output ed il dettaglio raggiunto in termini di caratterizzazione del problema individuale rappresentano il plus riconosciuto dal Committente nell?ambito di questa classe di sviluppi per il mondo finanziario ed assicurativo. La rappresentazione per scenari dell?evoluzione dei fattori aleatori del problema ha consentito di coniugare un elevato dettaglio nella rappresentazione del problema individuale con un universo di investimento sufficientemente ampio. Tra le caratteristiche distintive del progetto la differenziazione tra obiettivi individuali di investimento finanziari e reali, la considerazione di opportunità di investimento classiche quali fondi comuni di investimento e fondi pensione insieme a prodotti innovativi con logica di protezione del risparmio e pianificazione propriamente previdenziale. L?implementazione effettuata ha soddisfatto la società committente, oggi leader mondiale nel settore assicurativo, ed è attesa anticipare ulteriori innovativi sviluppi nell´area della ottimizzazione dinamica di portafoglio .
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Personal AIM


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